Pension: Vilken av de två förvaltningsformerna är bäst?

Vem ska ta risken, vem ska ta vinsten?

Den andra varianten är den vanligaste. Den kallas för traditionell försäkring, och då bär din fondförvaltare (Alecta, KPA, AMF eller någon av de många andra tjänstepensionsförvaltarna) på riskerna. Du får en garanterad ökning och pengarna stoppas in i värdepapper och andra helt säkra, eller nästan helt säkra, investeringar.

Eftersom förvaltaren tar hela risken är du alltid garanterad en viss pension.

Det andra alternativet är en fondförsäkring, som placerar pengarna där du själv väljer det. För många innebär det att aktiefonder får ta upp hela eller stora delar av din pension.

På lång sikt har aktiemarknaden gett en pålitlig avkastning, men svängningarna mellan åren är stora. Förra året gick börsen starkt uppåt, mellan 18 och 30 procent i många västerländska länder. Den svaga svenska kronan gjorde att svenskar tjänade extra på att investera sina pensionspengar utomlands. Men så är det inte längre.

Man måste inte ha samma fördelning hela livet. Man kan bestämma sig för att en viss del av kapitalet ska placeras på traditionellt vis och en viss del placeras i fonder. Vissa tjänstepensioner kan man flytta hela beloppet, andra måste hälften ligga kvar i traditionell försäkring.

Så här skriver Aftonbladets pensionsreporter Fredrik Rundkvist:

“I en traditionell försäkring kommer pensionen att bestå av två delar: en garanterad del som räknas upp en gång om året, och en återbäringsdel som justeras varje månad beroende på värdeförändringar. Det här gör att en tradförsäkring inte påverkas av oro på finansmarknaden på samma sätt som i en fondförsäkring”.

Så hur ska man fördela pengarna?

Om du närmar dig 60 års ålder eller passerat den kan det vara klokt att flytta över en del av pengarna från ditt aktiekapital till traditionell försäkring, så du inte står på pensionsdagen och börsen rasar i samma veva. Då kan du vara tvungen att skjuta upp pensionen eller ta ut en lägre pension än du hade räknat med.

“Som ung så bör du enligt alla ekonomiska teorier ha ditt pensionssparande överviktat i aktier. Så för den som har många år kvar att jobba kan fondförsäkring och aktiefonder vara helt rätt. Då har man tid att hämta igen en eventuell dipp”, säger Collectums pensionsekonom Tomas Carlsson till Aftonbladet.

För att få en fingervisning på hur man kan göra så kan det vara klokt att titta på exempelvis den statliga premiepensionsfonden AP7 Såfa. När man går över 50-årsstrecket flyttar pensionsförvaltaren över några procent av aktiekapitalet till en så kallad traditionell försäkring åt dig. Flytten sker successivt så att risken minimeras för att sälja vid ett dåligt tillfälle, samtidigt som dina pensionspengar blir tryggare och säkrare ju närmare åldern kommer då du behöver kunna räkna med dem.

Samma princip kan du applicera på din egen sparade pension och tjänstepension.

Läs mer om ekonomi:

Experten: Så har svenska pensionärer motarbetats – i tjugo år

Fackbasen tog 130 000 kronor från medlemmarna – olovligen